Название: Инвестиции: теория и практика Автор: Теплова Т.В. Издательство: Юрайт Год: 2016 Страниц: 783 Формат: pdf Размер: 37 mb Качество: хорошее
В учебнике излагаются ключевые положения, традиционно относимые к инвестиционному анализу, с позиции различных инвесторов, а также модели и методы, применяемые для анализа отдельных активов (например, акций, проектов создания реальных активов). Введены понятия инвестиционной деятельности, инвестиционных решений, инвестиционной привлекательности активов. Изложены принципы ранжирования активов по инвестиционной привлекательности, показана логика, принципы и практические методы принятия инвестиционных решений. Даны комментарии по популярным инвестиционным стратегиям отбора активов в портфель на базе фундаментального анализа рынков и эмитентов. Особое внимание отводится разработке моделей и методов поиска инвестиционно-привлекательных направлений инвестирования в рамках фундаментального анализа с позиции рыночного (частного, портфельного) инвестора. Показаны особенности анализа альтернативных инвестиций и возможности оценки контроля над функционирующим бизнесом.
Особенности анализа инвестирования в различные активы рынка Инвесторы и Инвестиционная привлекательность объектов инвестирования Инвестиционная среда и роль государства в активизации инвестиционной деятельности Роль аналитиков на инвестиционных рынках и применяемые методы прогнозирования Метрики эффективности инвестиционных решений и инвестиционные стратегии Анализ риска инвестирования Влияние поведения инвесторов, инфраструктуры рынков на аномалии в ценообразовании активов
Основные положения и преимущества фундаментального анализа Конкуренция между фундаментальным и техническим анализом за интерес аналитиков и инвесторов Два традиционных направления в фундаментальном анализе. Нисходящий каскад прогнозов. Макроиндикаторы Комбинация региональной и отраслевой диверсификации при обосновании инвестиционной стратегии Фундаментальный анализ на уровне фирмы Понятие ликвидности актива. Сопоставление активов и рынков по ликвидности
Конструкция дисконтированных выгод в оценке справедливой стоимости активов Правила применении конструкции дисконтирования ожидаемых выгод типичного инвестора Капитализация прибыли как простейший вариант реализации конструкции дисконтирования выгод Классическая Dсf-модель и ее модификации Моделирование выгод финансовых решений
Моделирование барьерной ставки инвестирования Моделирование ожиданий инвесторов и ценообразование финансовых активов Классическая конструкция САРМ и обоснование общерыночных параметров инвестирования Бета-коэффициент как мера систематического риска Развитие конструкции САРМ: переход к многофакторности и учет одностороннего риска (downside САРМ) Модификации портфельных моделей для развивающихся рынков капитала Кумулятивный подход к моделированию барьерной ставки инвестирования Конструкция WACC в инвестиционной аналитике
Поиск недооцененных активов и рынков через сопоставительный анализ Особенность сравнительного анализа активов. Мультипликатор P/E Фундаментальные характеристики популярных мультипликаторов и их эмпирические оценки Специфика применения мультипликаторов для компаний развивающихся рынков капитала Популярные модели отбора инвестиционно привлекательных компаний на базе мультипликаторов
Аналитика инвестирования в создание реальных активов Качественный анализ направлений инвестирования Финансовая модель инвестирования в создание реальных активов и покупку контроля и общие принципы оценки эффективности (коммерческая эффективность и эффективность участия) Критерии оценки экономической эффективности инвестиций в реальные активы Анализ устойчивости оценок экономической эффективности
Финансовые опционы и цена управленческой гибкости (реальные опционы) Финансовые опционы Реальные (управленческие) опционы Литература
Внимание
Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь.
Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.
